Las acciones caen antes de la decisión de la Reserva Federal sobre tasas de interés y amenaza de aranceles inflacionarios.
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Este martes, las acciones están retrocediendo en todo el mundo antes de la decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés mañana. Si bien la economía estadounidense es resistente, la perspectiva de aranceles inflacionarios a las importaciones con la que amenaza la administración entrante de Donald Trump puede hacer reflexionar a los funcionarios de la Fed sobre el ritmo de las medidas futuras.
Los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos del Tesoro
Los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos del Tesoro también están en el radar hoy.
El petróleo cayó por segundo día consecutivo debido a que la debilidad en los mercados bursátiles mundiales agravó las preocupaciones sobre el bajo consumo en China, el mayor importador de crudo. El Brent se cotizó cerca de los 73 dólares el barril, tras una caída del 0,8% en la sesión anterior. Las acciones retrocedieron en la mayoría de las regiones, lo que se sumó a la presión sobre el crudo a raíz de las débiles cifras de refinación y ventas minoristas de China publicadas el lunes. El crudo ha caído cerca de un 15% este semestre debido a las preocupaciones sobre las perspectivas para el próximo año. Aun así, desde mediados de octubre los futuros se han estado negociando en un rango estrecho, lo que ha llevado la volatilidad histórica de 30 días del petróleo a su nivel más bajo desde agosto. El pesimismo sobre China alejó los precios del extremo superior de la banda de precios.
Las ventas minoristas en EE.UU. aumentaron a buen ritmo en noviembre, impulsadas por un repunte de las compras de automóviles que enmascaró un gasto más desigual en otros sectores. El valor de las compras al por menor, sin ajustar por la inflación, aumentó un 0,7% tras las revisiones al alza de los dos meses anteriores, según mostraron el martes los datos del Departamento de Comercio. Sin contar los automóviles, las ventas aumentaron un 0,2% por segundo mes consecutivo. Siete de las 13 categorías del informe registraron aumentos. Las ventas de automóviles en noviembre, según el seguimiento de Ward’s Automotive Group, fueron las más sólidas en más de tres años, ya que las tasas de interés bajaron y los concesionarios implementaron importantes descuentos de fin de año.
Es probable que la Reserva Federal indique un ritmo futuro más lento de flexibilización cuando se reúna este miércoles y luego evite recortar las tasas de interés en enero, según los economistas de Goldman Sachs Group Inc. Si bien el banco estadounidense cree que las autoridades seguirán aplicando una reducción de 25 puntos básicos el miércoles, comentarios recientes implican que hay un deseo “claro” de moderar el ritmo de los recortes, escribieron economistas, incluido Jan Hatzius, en una nota publicada el domingo. Esto se debe a que el desempleo está destinado a ser inferior a las proyecciones de la Fed para 2024 y la inflación se mantiene por encima del objetivo, dijeron. La perspectiva de Goldman va en línea con los precios del mercado, que prevén un 90% de posibilidades de un recorte esta semana, pero ya han descartado en gran medida la posibilidad de otro movimiento de este tipo en enero. Goldman sigue esperando recortes en marzo, junio y septiembre del próximo año, y una tasa terminal ligeramente más alta del 3,5% al 3,75%.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años podrían subir al 6% por primera vez en más de dos décadas a medida que los problemas fiscales de Estados Unidos empeoran y las políticas de Donald Trump ayudan a mantener elevada la inflación, según T. Rowe Price. El rendimiento de referencia podría alcanzar el 5% en el primer trimestre de 2025 antes de potencialmente subir aún más, escribió Arif Husain, director de inversiones de renta fija, en un informe. Husain está redoblando sus peticiones de mayores rendimientos, citando los persistentes déficits presupuestarios de Estados Unidos mientras Trump recorta los impuestos durante su segunda presidencia, así como los posibles aranceles y políticas de inmigración que mantendrían las presiones sobre los precios.
Con tanta incertidumbre y volatilidad en los mercados, las empresas enfrentan un desafío clave: mantener la sustentabilidad y la eficiencia mientras se adaptan a un entorno en constante cambio. Para ello, se están implementando estrategias como la utilización de energía renovable para reducir costos, la optimización de procesos logísticos para disminuir emisiones y mejoras tecnológicas para la eficiencia energética. Aquellas empresas que logren integrar estas estrategias estarán mejor preparadas para enfrentar los desafíos futuros y asegurar su éxito a largo plazo.
