Los bancos globales enfrentan ingresos más bajos en divisas y tipos de interés desde la pandemia, con márgenes ajustados.
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Descenso en las Ganancias de los Bancos
Según datos de Coalition Greenwich, se espera que instituciones como Goldman Sachs, JPMorgan, y otros grandes del sector, registren una notable disminución en sus ingresos por la negociación de tipos de interés y divisas. Este año, las ganancias combinadas proyectadas son de US$32,000 millones por tipos de interés y US$16,700 millones por divisas, representando caídas del 17% y 9% respectivamente en comparación con el año pasado.
Factores que Inciden en la Reducción de Ingresos
El ambiente macroeconómico actual y una serie de eventos geopolíticos han impactado significativamente la confianza de los inversores. Las expectativas alteradas ante los cambios de políticas de los principales bancos centrales y las incertidumbres por las elecciones presidenciales en EE.UU. han modificado las estrategias de inversión.
«2024 ha sido un año de sentarse y esperar al margen», dijo Angad Chhatwal, jefe de mercados macro globales en Coalition Greenwich.
Angad Chhatwal
Proyecciones Futuras en la Negociación Macroeconómica
Los expertos de Coalition Greenwich anticipan que los ingresos por negociación de tipos continuarán su descenso hasta aproximadamente US$30,900 millones en 2025 y US$28,100 millones en 2026. Este ajuste se debe en parte a la creciente competencia y a la mayor incorporación de tecnologías de negociación electrónica.
Optimismo en el Mercado de Divisas
A diferencia de la negociación de tipos, se espera que los ingresos de los operadores de divisas experimenten un crecimiento, proyectándose en US$17,200 millones en 2025 y US$17,600 millones en 2026. Se anticipa que las políticas económicas durante la administración de Donald Trump y el aumento de la actividad corporativa impulsen una mayor volatilidad y, por ende, mayores oportunidades en este mercado.
«Vemos que se está produciendo mucho más posicionamiento en el lado de las divisas en torno al ciclo de cambio de tipos», explicó Chhatwal. «La actividad corporativa también se está volviendo más robusta y eso tiene un impacto mucho más positivo para el FX frente a los tipos».
Angad Chhatwal
Los próximos años serán cruciales para los inversores que buscan capitalizar las dinámicas cambiantes en los mercados financieros globales. La adaptación y respuesta a estas condiciones oscilantes determinará el éxito de las estrategias macroeconómicas a largo plazo.
