El repunte de las bolsas europeas se está recalentando y debería hacer una pausa, ya que los inversores se han vuelto excesivamente optimistas sobre un posible alto el fuego en Ucrania.
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Los inversores se preparan para un posible alto el fuego en Ucrania
Los inversores europeos están comprando agresivamente sectores intensivos en energía y rezagados europeos, en preparación a un eventual alto el fuego en Ucrania.
- La región cotiza con un descuento del 40% respecto a EE.UU. y esta diferencia tiene potencial para reducirse.
- Los valores de construcción, la minería, el acero y el transporte podrían tener un mayor potencial de recuperación.
- Un acuerdo de paz aumentaría el suministro de gas ruso a Europa y reduciría los precios del gas.
El índice de referencia Euro Stoxx 50 rara vez ha estado tan sobrecomprado en los últimos cuatro años, lo que indica que el rally se enfríe temporalmente. Marija Veitmane de State Street Global Markets advierte que es demasiado pronto para hablar de un alto el fuego en Ucrania, pues aún se necesita mucho trabajo y tiempo.
La reconstrucción de Ucrania ofrece oportunidades para empresas europeas
Con la perspectiva de un alto el fuego, las empresas orientadas a la reconstrucción de Ucrania están en el punto de mira de los inversores. Se espera que la reconstrucción de Ucrania sea una de las mayores empresas de construcción de los últimos años, con costos estimados en casi US$500.000 millones según el Banco Mundial.
- El sector de materiales de construcción, como el acero y el cemento, serán fundamentales en el proceso de reconstrucción.
- El aumento del suministro de gas ruso a Europa y la reducción de los precios del gas podrían beneficiar a las empresas químicas.
- La disminución de los precios de la energía podría ser una oportunidad para las empresas de mediana capitalización.
Los expertos afirman que un eventual alto el fuego en Ucrania tendría un impacto positivo en la economía europea y ofrecería oportunidades para empresas en sectores clave como la construcción y la energía. Sin embargo, también advierten que el camino hacia un acuerdo sigue siendo incierto y que los inversores deben ser cautelosos en su toma de decisiones.
